皮海洲:对控股股东零增持 不能仅限于谴责



对控股股东的零持有不能仅限于谴责

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独立财经作家专栏作家皮海洲

近日,上海证券交易所披露,由于深圳市泉盛农业集团有限公司(以下简称“大生农业”)的控股股东尚未实施不低于2亿元的增资计划,它尚未及时披露,无法实施。持有该计划的风险,上海证券交易所决定公开谴责它。

上海证券交易所的论文《关于对江泉实业控股股东深圳市大生农业集团有限公司予以公开谴责的决定》让投资者想到了大生农业零增长的开始。 2017年12月7日,江泉实业控股股东的公告及其增加公司股份的一致行动表明,控股股东及其一致行动计划计划在公告发布之日起六个月内增加公司股份。持股累计增加不低于2亿元,且没有价格区间。

2018年3月8日,公司发出通知,称由于非公开发行股票交易暂停15个交易日,上述计划的增加将推迟至2018年6月29日。2018年8月10日,公司发布通知称,由于重大资产重组暂停,上述增加计划推迟至2018年9月14日。期内,公司多次公布增持的进度公告,控股股东实际上没有实施增加。 2018年9月15日,公司公布了增加计划的实施结果。截至增加计划到期日,大生农业未实施此增加计划。主要原因是大生农业面临更大的财务压力,并将效仿。此增加计划将不再实施。

控股股东大生农业承诺增加计划不低于2亿元人民币。虽然它被推迟了两次,但最终却没有增加。缺乏持股的原因与大生农业的债务问题有关。然而,在公布2018年3月,4月,5月和6月公布的增加计划进展情况时,并未提及控股股东的资本化可能无法完成。增加持股计划的风险并未及时披露其持有的上市公司股份被冻结的事项。因此,此类信息披露明显构成违规行为。上海证券交易所在这方面公开谴责的决定也是合理的。

但是,笔者认为,公开谴责只是对交换层的惩罚,需要加强对中国证监会的惩罚。

首先是控股股东的处罚。它主要包括两个方面:第一,大生农业的零增长违反了增持的承诺。这也是一种不诚实行为。因此,大生农业应该从不诚实的角度受到惩罚,应该列入不诚实的黑名单。大生农业牵头的资本市场项目全部中止;二是涉及大生农业零增长过程中的相关信息披露,以及虚假信息披露或重大遗漏的相关部分,因此,应从信息披露违法行为的角度予以处罚。根据规定,最高罚款可高达60万元。

二是对江泉工业上市公司的处罚。虽然主要股东的信息披露存在违规行为,但所有信息披露均以江泉工业的名义发布。因此,这意味着江泉实业的信息披露遭到了侵犯。根据目前的《证券法》规定,江泉工业还可以处罚30万元至60万元。

件。毕竟,控股股东的股权计划严重误导了市场,误导了投资者。从2017年12月到现在,江泉实业的股价已下跌超过一半,持有该股票的投资者损失惨重。如果中国证监会可以从违反信息披露的角度对江泉实业及其控股股东处以罚款,则投资者的主张有依据,这也是对投资者合法权益的保护。

主编:张恒